Кейнсианская теория денег.
| Наименование параметра | Значение |
| Тема статьи: | Кейнсианская теория денег. |
| Рубрика (тематическая категория) | Финансы |
Дж. М. Кейнс ʼʼТрактат о денежной реформеʼʼ (1923), ʼʼТрактате о деньгахʼʼ (1930), ʼʼОбщая теория занятости, процента и денегʼʼ (1936).
Вся классическая и неоклассическая литература исходила из представления о нейтральности денег в экономической системе. Неоклассическая концепция рыночной экономики в сущности была моделью бартерного хозяйства, в котором деньги выполняли в основном вспомогательные функции. В противовес этому Кейнс выдвинул положение о том, что деньги выполняют в процессе воспроизводства свою особую, самостоятельную роль, выступая источником предпринимательской энергии, посредническим звеном между текущей и будущей хозяйственной деятельностью, издержками производства и его конечными результатами. Кейнс считал, что невозможно предвидеть развитие экономических событий ни на короткий, ни на длительный срок, в случае если не учитывать того, что будет происходить с деньгами в течение соответствующего периода.
По мнению кейнсианцев, скорость обращения денег изменчива и непредсказуема. Она изменяется прямо пропорционально ставке процента и обратно пропорционально предложения денеᴦ.
На базе тезиса ʼʼденьги имеют значениеʼʼ Кейнс разработал теоретическую концепцию ʼʼрегулируемых денегʼʼ, которая опирается на систему их широкого государственного регулирования и использования с целью стимулирования эффективного платежеспособного спроса, а соответственно – инвестиционного процесса. Согласно Кейнсу, деньги, с одной стороны, - объект государственного регулирования экономики, а с другой – непосредственный инструмент осуществления такого регулирования.
Кейнс стал основателем одного из направлений теории денег – теории государственной денежной политики. Главные постулаты этой политики нашли непосредственное воплощение в системе государственного регулирования экономических процессов ведущих стран Запада (особенно США и Великобритании).
Особо весомым является положение Кейнса о принципах осуществления политики ʼʼдешевых денегʼʼ и льготного кредита. Он разработал концепцию регулируемого ценообразования и контролируемой инфляции. Центральная позиция теории: недостаточность денежного спроса является одной из определяющих причин развития кризисных процессов, спада производства и роста безработицы. По этой причине денежное предложение должно стимулироваться через применение политики ʼʼдешевых денегʼʼ и соответствующее использование нормы процента. Приверженность Кейнса политике ʼʼдешевых денегʼʼ стали причиной того, что его стали называть ʼʼприрожденным инфляционистомʼʼ.По мнению Кейнса, инфляция стимулирует экономическую активность, выступая средством ослабления позиций экономически пассивного слоя рантье - она уменьшает склонность рантье к сбережению.
Одновременно Кейнс не только не отрицал, но и отстаивал в условиях экономического подъема жесткую кредитно-эмиссионную политику. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, политика ʼʼрегулируемых денегʼʼ является гибкой и корректируется в соответствии с развитием экономического цикла.
Кейнсианская теория денег. - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Кейнсианская теория денег." 2017, 2018.
В 1929-1933 гг. разразился мировой экономический кризис, получивший название «Великая депрессия». Его результатом явилось сокращение валового национального продукта и инвестиций, рост безработицы. Кризис охватил США, Германию, Францию, Англию. Пострадали все классы и слои населения. Имели место массовые банкротства.
В этих условиях начались поиски новых теоретических моделей. В этот период в США начал проводиться новый курс – курс Ф. Рузвельта (1882-1945 гг.), а в Германии и Италии получил распространение неонацизм и идеология фашизма.
В 30-е годы в экономической науке появилось имя Дж. Кейнса (1883-1946 гг.). В 1936 г. вышла в свет основная работа Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Вместе с выходом в свет этой книги наступил конец теории «невидимой руки рынка», конец теории автоматической настройки рыночной экономики.
Работа Дж. Кейса содержит ряд новых идей. С первых страниц своей книги он указывает на приоритет первого слова в ее названии, т.е. общей теории, в отличие от частной интерпретации этих категорий со стороны неоклассиков. Далее он исследует причину кризисов и безработицы и разрабатывает программу борьбы с ними.
Тем самым Дж. Кейнс впервые признал наличие безработицы и кризисов, внутренне присущих капитализму. Затем он заявил о неспособности капитализма своими внутренними силами справиться с данными проблемами. По Кейнсу, для их решения необходимо вмешательство государства. Фактически он нанес удар по неоклассическому направлению в целом, а также по тезису об ограниченности ресурсов. По Кейнсу, имеет место не редкость ресурсов, а, наоборот, их переизбыток, о чем свидетельствует безработица. И если для рыночной экономики естественным является неполная занятость, то реализация теории предполагает полную занятость. Причем под последней занятостью Дж. Кейнс понимал не абсолютную занятость, а относительную. Он считал необходимой 3-хпроцентную безработицу, которая должна служить буфером для давления на занятых и резервом для маневра при расширении производства.
Возникновение кризисов и безработицы Дж. Кейнс объяснял недостаточным «совокупным спросом», являющимся следствием двух причин. Первой причиной он назвал «основной психологический закон» общества. Суть его состоит в том, что с ростом дохода потребление растет, но в меньшей мере, чем доход. Другими словами, рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь ослабляют стимулы капиталистов к дальнейшим инвестициям.
Второй причиной недостаточного «совокупного спроса» Дж. Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Это вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме (в ликвидной форме). Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается «совокупный спрос». Недостаточный рост инвестиций в свою очередь не позволяет обеспечить занятость в обществе.
Следовательно, недостаточное расходование доходов, с одной стороны, и «предпочтение ликвидности», – с другой, ведет к недопотреблению. Недопотребление уменьшает «совокупный спрос». Скапливаются нереализованные товары, что и приводит к кризисам и безработице. Дж. Кейнс делает следующий вывод: если рыночная экономика предоставлена самой себе, то она будет стагнировать.
Дж. Кейнс разработал макроэкономическую модель, в которой установил зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом. Важная роль в ней отводится государству. Государство должно делать все возможное, чтобы поднять предельную (дополнительную) эффективность капитальных вложений, т.е. предельную рентабельность последней единицы капитала за счет дотаций, госзакупок и пр. В свою очередь, Центральный банк должен понижать ставку ссудного процента и поддерживать умеренную инфляцию, которая будет стимулировать рост капиталовложений. В результате будут созданы новые рабочие места, что приведет к достижению полной занятости.
Главную ставку в увеличении совокупного спроса Дж. Кейнс делал на рост производительного спроса и производительного потребления. Недостаток личного потребления он предлагал компенсировать расширением производительного потребления.
Потребительский спрос нужно стимулировать через потребительский кредит. Дж. Кейнс также положительно относился к милитаризации экономики, сооружению пирамид, что, по его мнению, увеличивает размеры национального дохода, обеспечивает занятость рабочих и высокие прибыли.
Кейнсианский и монетаристский подходы к кредитно-денежной политике государства:
| Кейнс | Фридмен |
| 1. Рыночная экономика – неустойчивая система, поэтому нуждается в государственном регулировании. | 1. Рыночная экономика – внутренне устойчивая система, а все негативные моменты – результат вмешательства правительства в экономику. |
| 2. Занятость зависит от совокупного спроса. | 2. Экономика сама установит уровень производства и занятости. |
| 3. Денежная масса нейтральна к производству. | 3. Денежная масса – причина роста цен, изменения конъюнктуры. |
| 4. Основное теоретическое тождество: Y = C + I + G + Xn , где Y – объем ВНП C – объем потребления, I – объем инвестиций, G – государственные расходы, Xn – чистый экспорт. | 4. Основное теоретическое положение: Где М – денежная масса, Р – уровень товарных цен, Q – к-во товаров; при этом считается, что скорость обращения денег V постоянна, отсюда прямая и непосредственная (а не через ставку процента) зависимость объема номинального ВНП (РQ) от массы денег в обращении. |
| 5. Главная проблема – безработица | 5. Главная проблема – инфляция. |
| 6. Нужна гибкая денежная политика | 6. Нужна стабильная денежная политика в соответствии с монетарным правилом: DM % = DP % + DY %, где M – денежная масса, P – уровень инфляции, Y – объем ВНП. |
ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА И ЕЕ ЭЛЕМЕНТЫ
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, которая складывается исторически и закрепляется национальным законодательством. Если отдельные элементы денежных систем появились задолго до образования государств, то сама денежная система как совокупность денежных элементов сложилась только в XVI-XVII веках, когда товарно-денежные отношения получили всеобщее распространение и капитализм начал доминировать как ведущий уклад.
Типы денежных систем и их развитие. Тип денежной системы, определяется главным образом, формой функционирования денег: либо это действительные деньги из драгоценных металлов, либо - знаки стоимости (денежные знаки). Соответственно выделяют:
1. Система металлического денежного обращения , при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги по фиксированному курсу размениваются на драгоценный металл.
2. Система обращения бумажно – кредитных денег , при которых драгоценные металлы вытеснены из обращения.
Металлические денежные системы существовали как монометаллические и биметаллические. Биметаллизм является денежной системой, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром) и предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов, а государство фиксирует соотношение между ними. Данную систему прозвали хромающей, поскольку она противоречит природе всеобщего эквивалента. Когда одновременно два металла выполняют функцию меры стоимости, но сами при этом имеют разную внутреннюю стоимость, то возникает системная противоречивость и снижается устойчивость. В случае, если пропорции денежной массы (совокупности денежных знаков в обращении) и ее золотого обеспечения нарушались, начинал действовать закон Грешема-Коперника, согласно которому «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие». В этом случае в обращении оставались только плохие, бумажные деньги, а золотые уходили в сокровище, выполняя в основном функцию средства сбережения и накопления. Поэтому установленные государством твердые соотношения между золотом и серебром быстро нарушались. Основная причина этого в том, что установленные законом соотношение между драгоценными металлами очень быстро переставало соответствовать их рыночным ценам. Кроме того, развивающемуся капитализму требовался один эквивалент так как всеобщей мерой стоимости (эталоном) может служить только один металл. В результате на смену биметаллизму пришел монометаллизм.
В системе монометаллизма роль всеобщего эквивалента закреплена за одним драгоценным металлом: либо золотом, либо (реже) – серебром. Соответственно выделяют золотой монометаллизм и серебряный монометаллизм . В России на протяжении почти тысячи лет господствовал серебряный монометаллизм, что было большой редкостью, гораздо чаще применялся золотой монометаллизм.
Монометаллизм - денежная система, при которой только один металл является основой денежного обращения и служит всеобщим эквивалентом. При этом в денежном обращении одновременно могут находиться и «знаки стоимости» - бумажно-кредитные деньги (банкноты, ассигнации, казначейские билеты), разменные на драгоценные металлы.
Впервые золотой монометаллизм был введен в Великобритании в 1816 году, в США- в 1873, в России - в 1897 году.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото в рамках золотого монометаллизма существовали три его разновидности:
1) Золотомонетный стандарт;
2) Золотослитковый стандарт;
Вернуться назад на
Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:
1 . Рыночная экономика внутри себя представляет неустойчивую систему со многими "пороками". Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе монетарную политику.
2. Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова, что изменение в денежном предложении является причиной изменения уровня процентной ставки, а это, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликационный эффект - к изменению в номинальном ВНП.
3. Основное теоретическое уравнение кейнсианства:
ВНП = C + I + G + NX,
Где С - потребительские расходы населения;
I - инвестиции;
G - государственные расходы на покупку товаров и услуг;
NX - чистый экспорт.
4. Кейнсианцы признают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП велика. Центральный банк при проведении монетарной политики должен обладать всесторонней информацией (например, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и соответственно на сколько изменится величина ВНП), чтобы не оказаться в "ликвидной ловушке".
5. Кейнсианцы считают монетарную политику не столь сильно действующим средством стабилизации экономики, как, например, фискальную или бюджетную.
6. В долгосрочном периоде государство, по мнению кейнсианцев, осуществляет инфляционное финансирование.
Но они считают, что главной проблемой в государственном регулировании является подстегивание эффективного спроса, а не борьба с инфляцией, которая должна носить регулируемый характер (инфляция нужна экономике, так как она - дополнительный, генератор эффективного спроса).
Но ведь нет гарантий того, что инфляция не выйдет из-под контроля. Например, может сложиться такая ситуация, когда с целью последующего роста объема производства увеличено денежное предложение.
Первой реакцией рынка будет рост цен на товары и услуги, У покупателей возникает повышенный спрос, связанный с предполагаемым дальнейшим ростом цен. И при появлении новых товаров спрос будет повышенным и, как следствие, будет продолжаться рост цен.
Кейнсианская теория оценивает спрос на деньги несколько с иных позиций. С точки зрения Кейнса, спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Предпочтение ликвидности, по Кейнсу, означает предпочтение хранить деньги в наличной, то есть наиболее ликвидной форме.
Кейнс сформулировал три мотива такого хранения денег: транзакционный, спекулятивный и мотив предосторожности.
Транзакционный мотив означает, что хозяйствующий субъект будет хранить определенную часть своих денежных средств в наличной форме для того, чтобы финансировать этими деньгами свои ежедневные расходы (рис. 8.2). Например, домохозяйству постоянно нужны деньги на покупку еды, питья, на оплату проезда, других услуг.
Рис. Транзакционный мотив
По вертикальной оси отложим банковскую ставку процента (г), а по горизонтальной - объем денежной массы (М). Вертикальная линия спроса на деньги показывает, что независимо от величины процента, определенная сумма денег (ОМо) находится на руках у домохозяйств. То есть она не будет вложена ни в банковский сектор, ни в реальный сектор экономики в качестве инвестиции, а будет использоваться для расчетов.
Спекулятивный мотив поощряет хозяйствующего субъекта вкладывать деньги в проекты, обеспечивающие наибольшую доходность. Как мы определили, деньги перемещаются между реальным и банковским сектором экономики (рис. 8.3). Поэтому когда доходность в реальном секторе экономики будет более высокой, чем в банковском, то деньги из банковского сектора уйдут в реальный. В противном случае из реального сектора экономики деньги вернутся в банковский сектор.
Рис. Спекуляционный мотив
Вертикальная ось характеризует банковский сектор экономики, а горизонтальная - реальный. Наклонная линия спроса на деньги показывает отток денег из банковского в реальный сектор (с M1 до М2) B связи с уменьшением процента (с r 1 до г 2), а значит и доходности от банковских вложений.
Если же мы поднимаемся по линии спроса, то видим, что с ростом процентной ставки происходит приток денежных средств в банковский сектор из реального в связи с сокращением доходности в последнем.
Мотив предосторожности по своей сути близок к транзакционному мотиву. Хозяйствующий субъект, не уверенный в прибыльности инвестиционных проектов, будет хранить деньги в наличной форме. Несмотря на отсутствие доходное 1 и в данном случае, он будет уверен, что при неблагоприятном развитии событий в экономике страны он не понесет крупных потерь. Хотя в данном случае он не застрахован от инфляции, в какой бы валюте он ни хранил свои сбережения.
Современный подход к сути спроса на деньги объясняется на основе теории предпочтения ликвидности, в рамках которой соединяются вес три мотива.
Таким образом, в кейнсианской теории спрос на деньги зависит от уровня дохода и величины ставки процента.
M D = М 1 + М 2 = L 1 (y) + L 2 (r),
M 1 - размер наличности, отвечающий транpакционному мотиву и мотиву предосторожности;
М 2 - размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву;
L 1 (y) ликвидность Mi (зависит в основном от уровня дохода (у));
L 2 (r) - ликвидность М2 (зависит в основном от величины процента (г)).
Предложение денег в кейнсианской теории, как и в других, задается государством.
Равновесие денежного рынка в кейнсианской модели можно представить в трех вариантах: в условиях «жесткой» , «гибкой» и «смешанной» политики правительства.
Великие классики прошлого не различали микро- и макроэкономические аспекты экономики. Микроэкономический анализ был создан неоклассической экономикой, создание основ краткосрочного макроэкономического анализа выпало на долю Кейнса.
Теорию Кейнса можно назвать "кризисной", так как, по сути, он рассматривает экономику в состоянии депрессии. По его теории, государство должно активно вмешиваться в экономику по причине отсутствия у свободного рынка механизмов, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса. Кейнс считал, что государство должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, так как причина капиталистических кризисов - перепроизводство товаров.
Он предлагал несколько инструментов.
Это гибкая кредитно-денежная политика, стабильная бюджетно-финансовая политика и др. Гибкая кредитно-денежная политика позволяет перешагнуть через один из серьезнейших барьеров - неэластичность заработной платы. Это достигается, считал Кейнс, путем изменения количества денег в обращении. При увеличении денежной массы реальная зарплата уменьшится, что будет стимулировать нвестиционный спрос и рост занятости. С помощью бюджетно-финансовой политики, Кейнс рекомендовал государству увеличить налоговые ставки и за счет этих средств финансировать нерентабельные предприятия. Это не только уменьшит безработицу, но и снимет социальную напряженность.
Главными чертами кейнсианской модели регулирования являются:
Доля национального дохода высока и перераспределяется через госбюджет;
Создается обширная зона государственного предпринимательства на основе образования государственных и смешанных предприятий;
Широко используются бюджетно-финансовые и кредитно-финансовые регуляторы для стабилизации экономической конъюнктуры, сглаживания циклических колебаний, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости.
Теория Дж.М.Кейнса на самом деле весьма прагматична, тесно связана с истолкованием задач государственной политики и в этом смысле знаменует собой методологический поворот от социально нейтральной экономики к традициям политической экономии.
Советы и рекомендации английского экономиста Кейнса уже нашли широкое применение на практике, в экономических программах, акциях экономической политики. Кейнсианские рецепты применялись в основном в Англии и США, но были и другие страны Запада, воспользовавшиеся ими. Идеи основной работы Дж.М.Кейнса рассмотрим более детально, опираясь на его труд «Общая теория занятости процента и денег» [«The General Theory of Employment, Interest and Money»] (1936) и некоторые статьи.
Основой подхода Дж. М. Кейнса к экономическому анализу является идея «денежной экономики», которая была письменно изложена в малоизвестной статье в 1933 году.Излагая данную идею, Дж.
М. Кейнс резко противопоставил себя и классикам, и неоклассикам (причем он называл «классиками» и тех, и других) в выделении сущности и роли денег. По его мнению, объектом исследований «классиков» была «реальная обменная экономика» . Это экономика, в которой деньги используются только как нейтральное звено в сделках с реальными предметами и реальными активами и не воздействуют на мотивы и решения хозяйствующих субъектов. В такой экономике деньги выступают только в качестве единицы счета и средства обмена, не являясь активом длительного пользования и не выполняя функцию средства сохранения ценности, будучи лишь некоторым удобством. Особенность подхода «классиков» заключалась в том, что закономерности «реальной обменной экономики» переносились ими на современное им рыночное хозяйство. Дж. М. Кейнс полагал, что такое перенесение необоснованно и указал, что более важно анализировать иной тип хозяйства, названный им «денежной экономикой» . В такой экономике деньги представляют собой актив длительного пользования и используются в качестве средства сохранения ценности. Кейнс считал, что деньги играют самостоятельную роль. Только в «денежной экономике» возможны деловые циклы, связанные с колебаниями спроса на деньги как на самый ликвидный актив длительного пользования.
К сожалению, Дж. М. Кейнс не развил идею «денежной экономики» в стройную концепцию. Данное обстоятельство, а также ее отсутствия в «Общей теории» обусловили игнорирование данное идеи в работах ближайших последователей Дж. М. Кейнса - представителей традиционного кейнсианства. Важность идеи «денежной экономики» состоит в том, что она стала теоретическим фундаментом посткейнсианства, адепты которого сумели успешно развить эту идею.
Отправным пунктом макроэкономического анализа Дж. М. Кейнса является принцип эффективного спроса. Эффективный спрос, по Дж. М. Кейнсу, - это просто фактический совокупный спрос на блага, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению. Принцип эффективного спроса заключается в том, что реальный национальный доход определяется эффективным спросом, и при этом последний может быть меньше, чем необходимо для обеспечения полной занятости. Следовательно, ресурсы общества могут использоваться не полностью. Таким образом, Дж. М. Кейнс сформулировал основную задачу своего экономического анализа: определение факторов, влияющих на объем использования, т.е. занятости, ресурсов, имеющихся в экономике.
Загрузка...